王以表示，A股估值或已进入相对充分的底部，对市场重心上移的判断不变；配置上，行业轮动持续较快，投资者思维“交易化”。同时加杠杆的股票平台，最大的结构性预期差在于，市场对部分资产穿越周期的能力认知不足：一类是以A50为代表的产业巨头，一类是以家电、食饮等为代表的消费龙头，2021年以来地产投资深度调整，凭借公司质地的提升，上述资产ROE中枢高度稳健，成长为宏观波动中的“定力”资产，但市场仍以ROE下行思维定价，这隐含了可观的估值提升空间。
一波千亿级的大资金来袭，多地多行业正在通过布局大基金来提振经济。
近期，不少行业或地方政府纷纷出手，布局耐心资本，投资关键核心技术或者产业链，总规模粗略估计已超5000亿元。
工行中行出手600亿
近日，国家能源集团和工商银行共同成立的北京国能工融强链股权投资基金（有限合伙）完成中国基金业协会备案，首期150亿元正式落地运营。
该基金是国家能源集团联合工商银行以“产业+金融”方式落地的百亿级大基金，也是国务院国资委2023年出台《中央企业基金业务管理暂行办法》以来完成备案的首批产业基金。基金规模300亿元，首期规模150亿元，国家能源集团所属国华投资出资30%，工商银行所属工银金融资产投资有限公司出资70%，国华投资资管公司担任基金管理人。
据悉，该基金定位于产业控制，通过聚焦新能源、煤化工、铁路运输、港口与航运、火电等国家能源集团产业链，积极寻找优质资产并购机会，股债联动优化项目资本结构进行投后赋能，强化国家能源集团产业链一体化运营优势，保障国家能源安全；另一方面，充分发挥基金触角多、探针长等优势，主动挖掘并提前布局产业链上下游关键技术、关键资源以及具有高端引领和基础支撑作用的供应商，以股权投资的方式参与其发展，为集团产业控制关键领域补短链长奠定基础，确保产业链供应链自主可控。
中国银行300亿元科创母基金成功落地。8月16日，中国银行旗下中银证券成功完成科创母基金签约，这是国有大型商业银行中首个成功推进设立的科创母基金，为当前科技创新一级市场注入新动力，为提高耐心资本供给探索出一条新路子。
中银科创母基金总规模300亿元，由中国银行旗下中银证券担任发起单位和管理人，联合地方政府、产业龙头分批分期设立，引导更多市场资源投早、投小、投长期、投硬科技。中银科创母基金将聚焦人工智能、量子技术、生物技术等重点领域，在国家重要科技创新区域和节点城市快速布局，助力重大科研实力提升、服务关键核心技术转化应用、推动科技创新产业化发展。
据介绍，中银科创母基金接下来还将继续完善重点区域布局，深化与科创高地政府合作，持续推进系列基金设立，更好助力科技强国建设，服务新质生产力发展。
湘沪等地超4500亿布局
近日，湖南省政府召开金芙蓉投资基金新闻发布会，宣布组建规模达3000亿元的湖南省金芙蓉投资基金。金芙蓉基金将统筹整合省市县三级财政及国企基金，以此撬动社会资本，形成集成化、规模化、体系化的基金矩阵。
据悉，湖南计划用3年左右时间，省财政累计出资约240亿元，协同联动该省省属国企出资约800亿元，带动市县加大投入，引导撬动社会资本，规模最终达到3000亿元。
据华声在线，金芙蓉基金有五大投向：一是产业引导，重点支持“4×4”现代化产业体系建设；二是科技创新，重点支持投早、投小、投长期、投硬科技；三是基础设施；四是社会发展；五是围绕省重点工程、重大项目，通过“一事一议”设立重大项目专项基金。
9月初，广州工控集团与广东恒健控股公司举行战略合作框架协议签约以及产业高质量发展基金合作签约仪式。双方拟合作设立规模100亿元的广州新质生产力产业高质量发展基金，综合运用并购、重组等多种方式开展业务合作，通过与资本市场的对接，实现产业和金融资本的高效融合，支持上市公司高质量发展。
广东恒健控股公司是广东省委、省政府重大战略投资平台和省级国有资本运营公司，目前累计参与及发起设立的基金认缴规模已突破1800亿元，投资覆盖新能源、生物医药与健康、新一代电子信息技术、人工智能、高端装备制造等10余个战略性产业，服务省重大战略部署取得积极成效。
稍早前的7月26日，上海三大先导产业母基金正式启动，包括集成电路、生物医药、人工智能母基金以及未来产业基金，总规模1000亿元。
更早前的7月3日，江苏首批14只、总规模506亿元的产业专项基金在江苏高科技投资集团集中签约，标志着江苏省战略性新兴产业母基金由组建阶段进入实操阶段。
基金存续期长达15年
8月底，江苏苏州生物医药产业专项母基金（有限合伙）成立。根据披露，该专项母基金目标规模60亿元，由苏州高新子公司苏州高新投资管理有限公司、苏州医疗器械产业发展集团有限公司，以及苏州苏高新集团共同作为有限合伙人参与设立。
该专项母基金存续期15年，其中投资期7年，退出期8年，延长期2年。较于基金存续期最常见的是“5+2”模式，该专项母基金存续期达到15年，这意味着江苏省战略性新兴产业母基金欲做“耐心资本”。
9月7日，在2024浦江创新论坛开幕式上，上海宣布将组建目标规模100亿元的未来产业基金，以政府引导的方式投早、投小、投长期、投硬科技，同时做耐心资本，长周期布局，存续期达15年，构建接续投资生态。风险容忍方面，未来产业基金遵循科技创新规律、坚持市场化运作，宽容失败、尽职免责。
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责任编辑：杨赐 加杠杆的股票平台
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