3月12日,岭南股份(002717.SZ)发布公告称,截至2025年3月7日,公司及控股子公司连续十二个月内新增尚未披露的诉讼、仲裁事项涉案金额合计约为3.78亿元,这一涉案金额累占公司最近一期经审计归属于母公司净资产的17.98%。
岭南股份证券部相关人士在接受《中国经营报》记者采访时表示,诉讼案件源于此前的债务逾期问题。目前,公司经营正常,正在积极处理事件。
债务逾期
根据公告,岭南股份依据《深圳证券交易所股票上市规则》等规定,对公司连续十二个月累计的诉讼、仲裁事项进行了统计。统计结果显示,诉讼案件共58件,涉案金额合计约为3.78亿元。
记者从天眼查获悉,岭南股份现已被列为被执行人69次,被执行总金额达5.83亿元。
岭南股份方面表示,鉴于部分案件处于尚未开庭审理、判决结果尚未出具或生效等阶段,其对利润的影响存在不确定性。公司将依据有关会计准则的要求和实际情况进行相应的会计处理,并及时按照规则要求履行信息披露义务。
早在2月24日,岭南股份就发布公告披露了部分债务逾期事宜。公告显示,岭南股份新增逾期债务总额为2.162亿元,占公司2023年经审计净资产的10.27%。
具体来看,中国银行深圳龙华支行逾期金额为670万元,柳州银行梧州分行逾期金额为480万元,广东耀达融资租赁有限公司(岭南股份)逾期金额为100万元,广东耀达融资租赁有限公司(上海恒润数字科技集团股份有限公司)逾期金额为400万元,东莞银行东莞分行逾期金额为1.997亿元。
当时,岭南股份还对“岭南转债”的偿付情况进行了风险提示。岭南股份方面坦言,债务逾期可能导致公司面临支付违约金、滞纳金等费用问题,同时融资能力下降,资金紧张状况进一步加剧。此外,公司可能面临诉讼、仲裁、履行担保责任、银行账户被冻结、资产被冻结等风险,这些都可能对日常生产经营造成一定的影响。
岭南股份方面强调,公司已采取了加强成本控制、应收账款回收等措施缓解短期流动性压力,并正在积极与银行、金融机构等相关方沟通,争取尽快就债务解决方案(如贷款展期、借新还旧、调整还款计划等方式)达成一致意见。
业绩下滑
岭南股份创立于1998年,2014年在深交所中小板上市。上市后,岭南股份围绕“生态+文旅”的战略发展方向,聚焦水利水务水环境、市政与园林等业务领域。
近年来,岭南股份业绩处于亏损状态。
财报数据显示,2020年至2024年三季度,岭南股份营业收入分别为66.52亿元、47.99亿元、25.69亿元、21.30亿元和8.05亿元;净利润分别为-4.60亿元、0.47亿元、-15.09亿元、-10.96亿元和-2.72亿元。
“公司业绩亏损主要原因是客户的应收账款难以收回,地方财政紧张导致回款难。”岭南股份内部人士表示,公司已采取多项措施加大应收款回流力度。
此外,岭南股份方面还指出,园林绿化工程企业收益严重依赖地方财政。由于园林绿化工程及生态修复类项目目前主要以EPC+PPP模式为主,收益主要依赖地方政府财政,企业收益与当地政府经济运行情况“捆绑”,项目所在地的政府财政情况和未来支付能力决定了企业收益。截至2024年三季度末,公司应收账款为24.98亿元。
中研普华研究员洪前进向记者分析,岭南股份业绩下滑主要受环保行业整体竞争加剧影响。虽然国家政策对环保行业支持力度加大,但地方政府债务压力导致环保企业的应收账款积压,进而影响了企业的现金流和盈利能力。
关于业绩下滑,岭南股份方面表示,近年来受行业波动、政府投资缩减等因素影响,订单不达预期、工程结算周期拉长、回款延迟、资金紧张等影响了施工进度。同时,日常经营支出仍需维持,导致资产负债率上升,盈利能力及偿债能力下滑,面临流动性压力。
资金承压
在业绩亏损与债务逾期的双重压力下,岭南股份资金承压。
截至2024年三季度末,岭南股份货币资金仅1.66亿元,流动资产为94.24亿元(含57.68亿元合同资产),而流动负债高达119.35亿元,包括20.85亿元短期借款和63.60亿元应付票据及账款。
此外,经营活动产生的现金流量净额为-3.25亿元。不难看出,短期债务与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
从流动比率来看,岭南股份近年来的表现亦不乐观。相关数据显示,2021年至2024年9月,公司的流动比率分别为1.05、0.94、0.80和0.78。
一位会计人士向记者解释称,流动比率作为衡量企业短期偿债能力的关键指标,它反映了企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿还负债的能力。一般来说,该指标越高,说明企业资产的变现能力越强,短期偿债能力亦越强。反之则弱。
该会计人士表示:“通常而言,流动比率基数值在1.5—2.0之间比较合适融资炒股利息怎么算,虽然基于各个行业所处环境的不同会有变动,但低于1甚至低于0.5,企业的偿债能力将面临较大压力。”
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